Capital-investissement : Siparex convole avec UFG

Preuve que le passage de témoin s’est bien opéré depuis le départ de la tête de Siparex de son créateur historique, Dominique Nouvellet : la capacité d’attraction de la société de capital-investissement lyonnaise est restée intacte.

Filiale à 80 % du Crédit Mutuel Nord-Europe, UFG-LFP qui pèse 32 milliards d’euros d’actifs cherchait un groupe indépendant qui ne soit pas, pour des raisons évidentes, une banque, pour marier sa filiale de private equity (financement des entreprises non cotées). Son choix s’est porté sur la société de capital-investissement lyonnaise Siparex.

« Nous introduisons dans notre environnement une nouvelle structure qui gère 300 millions d’euros dans le créneau des jeunes sociétés innovantes à travers des FIP et des FCP, en l’occurrence ce que l’on appelle des fonds fiscaux », explique Bertrand Rambaud, nouveau président de Siparex.

Intitulée UFG-Siparex, la nouvelle structure est née le 1er septembre, après approbation de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Basée dans les locaux de Siparex, rue Marbeuf à Paris et comptant dix salariés dont sept professionnels de l’investissement, elle est dirigée par Denis Rodarie.

La nouvelle entité commune est détenue à 66 % par UFG-LFP et à 34 % par la société de gestion de Siparex, Sigefi (avec une option pour monter à 50 % dans les trois ans). Le partage des tâches est d’une grande clarté : Siparex assure la gestion et UFG, la surveillance.

« Cet accord nous permet aussi de mettre en œuvre un partenariat qui pourra être élargi avec ce très important fonds », se félicite Bertrand Rambaud. Déjà UFG-LFP a rejoint le cercle des principaux partenaires du groupe lyonnais regroupés dans la holding Siparex Associés à hauteur de 7,5 %.

A travers la filiale du Crédit Mutuel du Nord, le groupe Siparex va pouvoir compléter ses tours de table auprès d’acteurs auxquels il n’avait pas encore accès. Il en aura sans doute besoin : la société de capital-investissement lyonnaise va devoir en effet lever en 2011 et 2012 près de 300 millions d’euros !

La nouvelle entité commune possède 35 participations avec pour stratégie d’investissement les PME innovantes et de proximité (50 millions d’euros de chiffre d’affaires). Elle gère 300 millions d’euros. Une opération qui permet pour la première fois à Siparex de dépasser la barre du milliard d’euros sous gestion.

« Nous avons connu au cours du premier semestre 2010 une reprise très forte d’activité », se félicite Bertrand Rambaud. Une bonne nouvelle venant rarement seule, Siparex vient dans le même temps de réaliser un record de cessions, quatre fois plus importantes qu’il y a un an, année, il est vrai marquée par la crise. Résultat : des plus-values de cession s’établissant à 28,37 millions d’euros contre…3,83 millions d’euros en 2009.

Parmi ces cessions : Dirickx, le négociant bourguignon en vins, Veuve Ambal, la Grande Récré ou le Viennois Labaronne Citaf avec qui Siparex a réussi le meilleur retour sur investissement de l’année avec un multiple de 7 contre 2 ou 3 en moyenne !

Parallèlement Siparex a investi 2,12 millions d’euros dans deux sociétés lyonnaises : Passman, spécialiste des solutions d’accès Internet dans l’hôtellerie et Croquetteland (0,85 millions d’euros), une autre société Internet, mais axée, elle, sur la vente en ligne d’aliments pour animaux. Le signe que l’investissement repart et que l’attentisme chez les dirigeants n’est plus de mise.

Photo (DR) : Bertrand Rambaud, président de Siparex : « Un partenariat qui pourra être élargi ».