Comment faire financer son entreprise auprès d’investisseurs ?

Obtenir un financement : une étape-clé pour le développement de votre entreprise

Quel que soit le stade de votre projet (idée, création de l’entreprise, développement d’un produit / service, marketing, maintien des opérations…), celui-ci requiert une phase de financement et des besoins en capital.

Pour les entreprises visant une croissance à long terme, l’accès aux investissements supplémentaires, à des moments clés de leur développement, est tout simplement crucial. En l’absence de fonds propres suffisants, se tourner vers des investisseurs partenaires est une option privilégiée. Elle vous permet d’accélérer l’innovation et vous apporte un avantage concurrentiel.

Avec des fonds suffisants, votre entreprise peut s’adapter rapidement, répondre aux demandes des clients et saisir de nouvelles opportunités commerciales dès qu’elles se présentent.

Profiter de l’expérience des investisseurs pour développer un projet

Au-delà des aspects purement financiers, l’investissement s’accompagne souvent d’un soutien stratégique, notamment lors des tours de table pour les levées de fonds. Les investisseurs offrent généralement une expertise précieuse, un mentorat, ainsi qu’un accès à un réseau étendu de contacts qui peuvent s’avérer essentiels pour la croissance et l’expansion de votre entreprise.

L’enjeu consiste à trouver des investisseurs convaincus par votre idée, et prêts à s’investir dans le projet. Cela repose en grande partie sur la définition de vos valeurs, de votre vision et de la mission de votre business, reformulée en un pitch commercial efficace. Le soutien d’investisseurs expérimentés vous aidera aussi à ne pas commettre les erreurs courantes qui mènent à l’échec d’une création d’entreprise :

• sous-estimer l’importance d’un business plan solide ;
• ne pas percevoir que la demande de marché est insuffisante ;
• ne pas arriver à se démarquer de la concurrence intense ;
• ne pas être au clair dans les enjeux juridiques ;
• créer des stratégies marketing inefficaces ;
• sous-estimer les risques d’un mauvais management ;
• rester excessivement dépendant d’un nombre restreint de clients.

Les profils d’investisseurs : rôles, cibles, attentes

Un entrepreneur en quête de financement doit d’abord comprendre la diversité des acteurs en présence. Chaque type d’investisseur présente des avantages spécifiques, adaptés aux différentes étapes du cycle de vie de l’organisation.

Love money

La « love money », ou financement par des proches, représente souvent la première étape pour les jeunes entreprises. Elle est particulièrement adaptée aux premiers stades de développement d’une startup. Il s’agit du tremplin idéal pour tester l’idée avant de solliciter des investisseurs plus formels, en l’échange d’actions ou de parts sociales.

• Cible : entreprises en phase de démarrage, souvent des TPE ou des startups ;
• Recherche : projets porteurs et entrepreneurs passionnés et fiables ;
• Attentes : transparence et clarté de la vision du projet.

Crowdfunding et plateformes de financement participatif

Le crowdfunding, via des plateformes en ligne comme Ulule ou KissKissBankBank, permet de lever des fonds auprès d’un large public. Cette méthode est une alternative pour valider l’intérêt du marché pour un produit ou un service.

• Cible : TPE, startups, projets innovants et socialement responsables ;
• Recherche : projets captivants et inspirants, avec un attrait pour un large public ;
• Attentes : capacité à mobiliser une communauté et à présenter une histoire engageante.

Business angels

Les business angels sont des investisseurs individuels apportant à la fois des fonds, leur expertise et leur réseau. Ils jouent ainsi un rôle crucial lors de la phase d’amorçage, tout particulièrement auprès des startups à fort potentiel de croissance. Ils s’impliquent personnellement avec une appétence prononcée pour le risque. Des structures spécialisées, comme Auvergne Business Angels dans la région Rhône-Alpes, facilitent la mise en relation avec ces contacts précieux pour l’entrepreneur.

• Cible : startups en phase d’amorçage avec un potentiel de croissance élevé ;
• Recherche : innovation, potentiel de marché, équipe capable d’innover et de pivoter ;
• Attentes : capacité à exécuter le plan d’affaires et potentiel de croissance à long terme.

Capital-risque et fonds d’investissement

Les fonds de capital-risque et d’investissement injectent d’importants capitaux dans des startups prometteuses en échange d’une participation au capital. Ils offrent un soutien financier significatif, en faveur de l’expansion et de la croissance rapide de l’entreprise. Sofimac Partners est un exemple de fonds spécialisé dans le financement des entreprises innovantes de la région.

• Cible : startups et entreprises en phase de croissance, avec des produits ou services innovants, accompagnement à différents stades de développement ;
• Recherche : fort potentiel de retour sur investissement et scalabilité ;
• Attentes : stratégie d’entreprise solide et planification pour l’expansion future. Remboursement des prêts avec intérêts, attente de garanties solides.

Banques

Les banques fournissent un prêt bancaire traditionnel aux entreprises ayant un historique de crédit et des revenus stables. Elles sont une source de financement fiable pour des besoins en capitaux plus structurés.

• Cible : entreprises établies avec un historique de crédit et des revenus stables ;
• Recherche : capacité de remboursement et garanties solides ;
• Attentes : remboursement régulier des prêts et maintien de la solvabilité.

Prêts et aides publiques

Les prêts et aides publiques, souvent offerts à des conditions favorables, représentent un soutien pour les entreprises qui ne cherchent pas à céder une part de leur capital. Des institutions comme Bpifrance, la Banque des Territoires ou encore des aides régionales spécifiques sont des exemples notables.

• Cible : TPE, PME, associations et entreprises de l’économie sociale et solidaire (ESS) ;
• Recherche : projets viables économiquement avec un impact positif ;
• Attentes : solidité du business plan et contribution au développement économique.

Les étapes de la levée de fonds auprès des investisseurs

Plusieurs échelons existent dans la quête de financements. Ceux-ci dépendent principalement du stade de développement du projet, donnant accès à différents types d’investisseurs.

Étape 1 : le « pre-seed »

La phase de « pre-seed » est souvent le premier pas dans la levée de fonds. L’entrepreneur se tourne vers des sources de financement « love money » afin d’acquérir les fonds de démarrage pour lancer l’entreprise et entamer les premières étapes de développement. Cette phase est cruciale pour valider l’idée et préparer le terrain pour des financements futurs.

Étape 2 : le « seed » ou l’amorçage

Après le développement d’une première version d’un produit / service et l’acquisition de premiers clients, l’entreprise entre dans la phase de « seed ». Cette étape est fondamentale pour finaliser le produit, valider le marché à plus grande échelle et procéder aux premiers recrutements de personnel. À ce stade, deux catégories d’investisseurs interviennent :

• les investisseurs typiques comme les business angels, connus pour prendre des risques plus élevés et investir sur la base de critères variés comme le potentiel de l’idée, la valeur et la crédibilité de l’équipe dirigeante ;
• certains fonds de capital risque comme Kima Ventures, Isai, XAnge et MakeSense Seed I, avec différentes motivations (impact social, environnemental…).

Étape 3 : le second tour de table ou « série A »

À cette étape, l’entreprise est déjà fonctionnelle et génère des revenus. Elle est en mesure de présenter des éléments financiers solides et un potentiel de marché clair pour attirer des investissements plus importants. Les financements vont servir à développer l’activité. Les acteurs clés de cette phase sont encore les fonds de capital risque et les business angels.

Étape 4 : les autres tours de table (séries B, C, etc.)

Les tours de table ultérieurs sont destinés à financer la croissance continue de l’entreprise (internationalisation, croissance externe, innovation produit…). Les montants levés lors de ces tours sont généralement plus importants que ceux des tours précédents. On retrouve ici des investisseurs plus larges : fonds de capital-risque de plus grande envergure, investisseurs institutionnels, investisseurs stratégiques…

Comment préparer sa levée de fonds auprès des investisseurs ?

La préparation minutieuse de la levée de fonds est la clé pour attirer des investisseurs adéquats et obtenir le financement nécessaire. Les étapes suivantes sont essentielles pour prouver la viabilité de votre projet auprès de votre cible.

Estimation du montant à lever

Ce montant doit être calculé en fonction des besoins de trésorerie de l’organisation sur une période de deux ans, en tenant compte de toutes les dépenses prévues pour le développement de l’entreprise (R&D, recrutement de personnel, marketing, etc.). Ces estimations reposent sur les projections établies dans le business plan.

Valorisation du projet

Si l’entreprise est encore au stade de la création, la valorisation du projet doit refléter une multitude de facteurs comme :

• le stade de développement de la start-up ;
• l’innovation du produit ou service ;
• le positionnement sur le marché ;
• l’état de la concurrence ;
• les perspectives de revenus.

L’objectif est de trouver un équilibre entre une valorisation trop élevée et trop basse.

Préparation des documents clés : business plan, pitch…

Avant d’entamer les discussions avec les investisseurs, tout entrepreneur doit préparer un dossier complet avec tous les éléments pour convaincre de la rentabilité de son projet.

La création du business plan

Ce document détaillé présente le projet sous tous ses aspects : marché, stratégie, organisation de la société sur plusieurs années… Il s’achève par une étude financière comprenant un compte de résultat, un plan de financement et un budget de trésorerie. Il sert à fournir une présentation complète du projet pour les investisseurs intéressés.

L’étude financière au sein du business plan est essentielle : elle structure le projet et met des chiffres sur les idées. Elle permet au porteur de valider la viabilité et la rentabilité de son projet. Il sera par la suite important de la confronter à la réalité de manière régulière (idéalement à un rythme mensuel) pour mesurer les écarts et agir le cas échéant. Ce budget prévisionnel est un véritable outil de communication avec les investisseurs pour augmenter les chances d’un financement.

La préparation du pitch

Le pitch est une présentation concise et impactante du projet, généralement sous forme d’une dizaine de slides, conçue pour être présentée en quelques minutes. Cet outil sert de support de présentation lors des premières rencontres avec les investisseurs : il est donc crucial de se former pour réussir.

La rédaction de l’executive summary

Il s’agit de la synthèse du business plan et du pitch. Sur une ou deux pages, il résume les points clés du projet. Ce document est à préparer une fois les deux précédents documents réalisés. Cette première synthèse convaincante vous donnera ensuite l’opportunité de présenter votre projet plus en détail auprès des investisseurs.

Conclusion

Le financement est crucial à toutes les étapes du projet entrepreneurial, de l’idée initiale au maintien des opérations, afin d’assurer la croissance à long terme de l’entreprise. Vous devrez avoir une bonne connaissance :

• des types d’investisseurs qui partagent votre vision et peuvent offrir un soutien stratégique (love money, business angels, crowdfunding, capital-risque, banques, aides publiques) ;
• des étapes de la levée de fonds (pre-seed, seed, série A et suivantes) ;
• des démarches préparatoires : estimation des besoins en financement, valorisation du projet, documents clés (business plan, pitch, executive summary…).